Quelqu'un peut-il expliquer la récente crise financière? J'ai écouté Planet Money et This American Life essayer de le faire au cours des deux dernières années, mais le fait que tout soit complexe le fait bien comprendre. Même des questions simples comme "qu'est-ce que l'argent?" et "combien y a-t-il?" Ce n'est pas facile de répondre. Mais les métaphores sont bonnes. Et l’idée selon laquelle les écosystèmes pourraient être un analogue approprié, telle que proposée dans Perspective dans Nature de cette semaine, est intriguante.
Andrew Haldane, de la Banque d’Angleterre, et Robert May, biologiste à l’Université d’Oxford, établissent des analogies avec les réseaux alimentaires et les maladies infectieuses dans le but de décrire le secteur bancaire et de trouver les moyens de le préparer mieux à la prévention et au ralentissement des crises à venir. Le principal obstacle à leur tentative est que nous semblons avoir créé un système financier beaucoup plus complexe que tout autre écosystème naturel. Mais si vous considérez les banques comme des nœuds dans un réseau, il est facile de faire le parallèle avec des concepts écologiques tels que les réseaux trophiques et les réseaux épidémiologiques modélisant la propagation de la maladie. Et peut-être, comme dans les écosystèmes, la stabilité n’augmente-t-elle pas lorsque le réseau dépasse une certaine taille; à ce moment-là, les problèmes qui surviennent se propagent dans tout le système et peuvent provoquer un effondrement.
Il y a des leçons à tirer du monde de l'écologie, disent Haldane et May. Nous pourrions promouvoir et mieux gérer la résilience des écosystèmes en demandant aux banques de disposer d'une plus grande proportion d'actifs liquides en cas de choc sur le système. En tirant les leçons de l’épidémiologie, nous pourrions nous concentrer sur la limitation du nombre de "super-épandeurs" au sein du réseau; mais au lieu de mettre en quarantaine les individus infectés, nous limiterions d'une manière ou d'une autre le nombre "d'institutions super-épandeuses", ces banques plus communément qualifiées de "trop grandes pour faire faillite".
Bien entendu, le système bancaire n’est pas un écosystème, c’est un article de News and Views qui accompagne la mise en garde. Mais si les modèles utilisés par le système financier font partie de ce qui nous a mis dans ce pétrin, on pourrait peut-être leur conseiller de chercher de l'aide ailleurs.
